中信证券：AI发展反推基础软件需求升级 机遇显现

微新创想：2026年4月，中信证券分析指出，年初以来美股软件板块承压，主因大模型迭代加速及宏观风险偏好下降。部分低壁垒、低差异化软件公司面临中长期价值侵蚀，但具备平台能力、数据沉淀与客户黏性的龙头仍具韧性。

微新创想：Managed Agent与Mythos等新技术强化上层AI能力，但未取代底层数据、计算、安全与控制平面；相反，AI应用复杂度提升将推高企业对底层治理与运行时控制的需求。

微新创想：中信证券建议关注基础软件与安全平台型龙头企业错杀后的布局机会。这些企业在当前市场波动中可能被低估，但其长期价值和核心竞争力依然稳固，值得投资者深入研究与关注。