鼓狮财经快讯：年末将至，加密货币市场迎来一场巨大的期权盛宴，资金规模高达约60亿美元。这批针对12月25日到期的年终期权，承载了市场对年末行情的强烈预期。自2月6日触及年内低点60,130美元以来，比特币价格已强势反弹33%，这一显著的涨幅极大地提振了市场信心，推动看涨情绪全面回归。然而，大量指向115,000美元及以上的看涨期权也引发了外界对于市场是否“过热”的质疑。
作为全球最大的衍生品交易平台，Deribit在12月比特币期权未平仓合约中占据了绝对主导地位，市场份额高达92%，未平仓合约总额达到55亿美元。在Deribit上，看跌期权相对看涨期权大幅减少56%，这种极端的看多情绪在加密交易界并不罕见，通常呈现偏斜状态。尽管如此，锁定在115,000美元及以上的看涨期权未平仓合约仍达18.5亿美元，这一数字依然相当可观。与此同时，55,000美元及以下的看跌期权未平仓合约同样显著，总计10亿美元。这意味着市场双方——多头与空头——在极端价位上的押注比例惊人地接近，各占其未平仓合约段的50%。如果认为多头过于乐观，那么空头在悲观方面似乎也表现得同样极端。
期权偏度指标更清晰地反映了专业交易员对上下行价格风险的舒适程度。数据显示，看跌期权相对等价看涨期权以9%的溢价交易。在市场中性条件下，该指标通常处于-6%至+6%的区间内。当前9%的数值表明，虽然投资者对下行风险保持中等程度的担忧，但这并不代表市场存在明显的泡沫。特别是在比特币价格突破80,000美元的过程中，投资者的乐观情绪并未受到实质性冲击。最终，这批价值18.5亿美元的看涨期权不应被简单地解读为多头过度自信的信号，而是市场对年底行情理性的预期体现。