鼓狮财经:随着人工智能浪潮席卷全球,传统比特币矿企正经历一场深刻的转型。权威研究机构 Bernstein 最新发布的报告指出,比特币矿工正迅速崛起为大型算力基础设施的核心参与者,并高度看好 IREN、Riot Platforms、CleanSpark 与 Core Scientific 等头部矿企的未来表现。

报告数据显示,目前全球超大规模云厂商、AI 云服务商以及芯片制造企业已公布超过 900 亿美元的 AI 基础设施合作计划,总电力容量高达约 3.7 GW。这一庞大的资金投入与算力需求,标志着 AI 产业正处于爆发式增长的临界点。

Bernstein 分析师强调,”Follow the Gigawatts”(追逐电力资源)已成为 AI 基础设施竞争的制高点。在算力为王的时代,拥有大规模、稳定且廉价的电力资源,意味着掌握了战略主动权,而矿企恰恰具备这一核心优势。

基于对算力转型前景的乐观预期,分析师给予 IREN、Riot、CleanSpark 和 Core Scientific “跑赢大盘” 的投资评级。其中,IREN 的目标价被设定在 100 美元,相比当前股价拥有约 98% 的上涨潜力;CleanSpark 的目标价为 24 美元,预计上涨空间约为 78%。

值得注意的是,目前比特币矿企合计已控制超过 27 GW 的规划电力容量。然而,在美国等主要市场,新建 1 GW 电力接入周期可能长达 50 个月,建设周期极长。这一巨大的时间差,使得现有的矿场和矿企成为了 AI 数据中心扩张过程中不可或缺的重要落地点。

Bernstein 还列举了多个具体的 AI 合作案例,展示了矿企转型的具体路径。例如,IREN 正基于英伟达 AI Factory 架构,规划一座 5 GW 的 AI 算力园区;而 Riot Platforms 则与 AMD 达成协议,合作建设最高达 200 MW 的 AI 数据中心。

尽管前景广阔,分析师也并未盲目乐观。报告同时警示了行业面临的挑战,包括严格的环保审查、电网容量限制以及复杂的监管审批流程。此外,如果矿企过度将算力资源转向 AI 业务,也可能面临在未来的比特币牛市周期中错失核心收益的风险。

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2026年05月27日

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