鼓狮快讯重磅发布：华尔街知名券商伯恩斯坦最新研报揭示，美国利率若出现大幅下调，加密货币巨头Circle (CRCL)或将面临严峻的收入挑战。据分析，每当利率下调25个基点，该公司的2027年收入预期将遭受9%的显著下滑，同时息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 也可能随之减少11%。这一预测凸显了利率波动对高增长科技企业的潜在冲击。
然而，伯恩斯坦指出，Circle的稳定币业务展现出强大的韧性。强劲的稳定币需求与优化的运营杠杆结构，有望有效抵消利率下调带来的负面影响。特别是在低利率环境下，加密货币市场风险偏好的提升将刺激USDC供应量增长，预计未来可能突破1700亿美元大关，为Circle创造有利的市场环境。
在投资策略方面，伯恩斯坦维持对Circle的”跑赢大盘”评级，并给出230美元的目标价。该机构预测，到2027年，USDC的市场份额有望攀升至33%，这一增长将显著提升公司的运营利润率。预计从2024年的43%水平，运营利润率将稳步提升至51%，显示出公司业务模式的长期盈利能力。这一系列积极预期，为投资者提供了在利率波动背景下评估Circle价值的重要参考维度