微新创想：2026年以来，“AI吞噬软件”的论调在全球范围内引发了广泛关注。从SaaS工具到AI应用，从老牌软件厂商到新兴AI公司，Salesforce、Adobe、Figma、美图等企业都成为了市场恐慌情绪下的“AI受害者”。随着AI通用模型能力的不断提升，人们开始担忧传统软件是否会因此失去竞争力。然而，美图的最新财报却给出了不同的答案：大模型的迭代升级不仅没有削弱美图，反而使其业绩持续攀升。
美图2025年财报显示，其总收入达到38.6亿元，同比增长28.8%；净利润为9.65亿元，同比增长64.7%。这是美图自2016年上市以来最亮眼的一份成绩单，净利润创下历史新高，连续七年保持增长态势。这一成绩打破了“业绩越好，估值越低”的行业悖论，也引发了市场对“AI吞噬软件”这一叙事的重新思考。AI究竟是在吞噬哪些软件？又是否真的能够取代所有类型的应用？
在AI技术不断渗透到各个领域的背景下，市场普遍认为，流程优化类软件将面临较大挑战。这类软件主要服务于标准化、重复性高的任务，如查询航班、撰写周报、预订会议室等。随着AI通用模型的成熟，这些任务的自动化程度越来越高，传统工具的生存空间被不断压缩。然而，这一观点忽略了软件行业的多样性。并非所有软件都提供流程化、标准化的服务，也并非所有厂商都停留在传统工具App的阶段。
以美图为代表的影像工具，其核心产品如美图秀秀、美颜相机、Wink等，属于审美决策类应用。这类产品在用户使用过程中，涉及大量主观判断和个性化创作。例如，人像精修需要对脸型、肤色、身材、发型等多个维度进行调整，每个环节都没有统一的标准答案。因此，AI虽然可以辅助完成部分任务，但无法完全替代用户在审美上的独特需求。
高盛、国金证券、浙商证券等国内外研究机构在相关研报中均指出，美图产品的这一特殊属性是其核心竞争力之一。浙商证券认为，美图这类生活场景产品以服务用户主观判断为核心，通过整合AI能力，可以进一步提升功能效果。国金证券则强调，市场对美图产品存在认知误区，例如人像场景容错率低，五官比例、动态表情等必须符合用户的审美预期，而美图在人像场景的专业能力构成了有效壁垒。
此外，美图产品在人像美化、表情管理等方面具备高度精准的调整功能，这使得用户在使用过程中能够更快速、高效地完成修图任务。用户修图行为本质上是一种自我愉悦的审美活动，自动修图或一键修图难以满足这种深层次的创作需求。因此，美图产品在AI时代依然具备不可替代的价值。
美图产品类似一个封装了成熟工作流的影像类工具箱，能够满足用户在不同层次上的需求。而这类生活场景产品正是美图影像与设计产品的第一大增长曲线。财报数据显示，截至2025年底，美图付费订阅用户数达到1691万，其中生活场景应用用户占1475万，同比增长30.3%。这部分用户的订阅渗透率为5.9%，显示出强大的用户粘性和市场认可度。
2025年，美图推出的3D手办、AI合照、AI雪景等跨市场爆款功能，进一步推动了美图秀秀、美颜相机、Wink等核心产品的全球爆火。这些创新功能不仅提升了用户体验，还助力美图海外市场用户突破1亿大关，付费订阅用户数量持续增长，覆盖欧洲、北美及东亚等高ARPU地区。这表明，即便通用模型能力快速进化，全球范围内仍有大量用户选择成熟、实用的AI工具进行审美创作，并愿意为之付费。
面对AI技术带来的行业变革，美图并未选择被动防守，而是积极主动地进行产品和策略的调整。其产品形态的变革尤为明显，将Agent能力整合至大部分产品中，将模型能力转化为实用且即用的工作流。美图方面表示，这些AI Agent能够解析用户需求，拆解为具体任务，并通过生成式AI、智能工作流及传统编辑工具的组合，精准有效地满足用户需求。
在这一模式下，用户可以专注于创意构思与设计本身，而Agent则负责处理不同的垂直领域和用户群体的特定需求。这种分工不仅提升了创作效率，还增强了结果的一致性和品质。以美图设计室为例，该产品专注电商设计，其内嵌的各类Agent能够快速响应电商用户的多样化需求，同时衔接手动编辑和精调优化的入口，还能将自定义提示词、风格等保存为可重复使用的配方。这对于商家常用的商品套图等功能来说，具有显著的提升作用。
据美图财报透露，自去年底接入Agent功能以来，该能力已成为美图设计室收入增长的主要驱动力。这种模式的核心在于厂商对各类模型的快速调用与编排，形成高效、稳定的工作流，以满足用户需求。而这种垂直领域的专业能力，并非任何个人或团队在类似OpenClaw生态下可以轻易获得的，它需要长期的技术积累、中台支持和品牌信任。
在革新产品形态的同时，美图也明确将策略性聚焦于垂直赛道的高价值场景，如电商、口播视频、线下门店等行业。这些行业的生产力提升幅度可以被量化，也更容易转化为较强的增长弹性。Agent能够以更低的成本交付同等质量甚至更优质的成果，从而助力行业商家实现降本增效。
美图的这一策略已初见成效。财报显示，2025年美图生产力工具的收入占到影像与设计产品收入的19%。全球MAU约为2400万，付费订阅用户数达到216万，同比增长67.4%。这一场景的订阅渗透率更是达到了9%，显示出用户对美图产品高度认可。
回顾美图的发展历程，可以看出它一直是一家嗅觉敏锐、灵活应变的公司。在生成式AI兴起之初，美图迅速从互联网公司转型为AI应用公司，并实现了规模化盈利。如今，在AI时代向Agent时代迈进的背景下，美图依然保持创新步伐，通过持续的变革寻找新的生态位。
未来，美图或许会交出更多令人瞩目的成绩单。AI可能吞噬部分软件，但不会取代那些能够与趋势同行、在浪潮中不断进化的公司。美图的案例表明，垂直领域的专业能力、用户导向的审美价值以及对AI技术的灵活应用，才是赢得市场和用户的关键。
