大模型创业的尽头，是被大厂收购？
编者按：本文来自微信公众号 盒饭财经（ID：daxiongfan），作者：赵晋杰，编辑：王靖，微新创想经授权转载。美团创始人王兴对好兄弟的支持再进一步。继3月份宣布个人出资支持并担任光年之外董事后，在王慧文因病意外离岗不到一周，6月29日晚，美团开出了一张约20.65亿元的支票，全资收购光年之外。王兴此举不仅帮助王慧文解了套，让后者可以安心养病再无后顾之忧，而且也给那些因王慧文而汇聚到光年之外的投资机构，送上了一个平稳离场的机会。根据美团公告，完成对光年之外的全资收购后，原有A轮股东将全部平价退出。除此之外，美团和王兴的接手，还将有利于稳定光年之外现有团队。这支历经四个月辛苦组建起来的大模型创业队伍，很大程度上都受到了王慧文个人魅力的牵引。随着王兴的下场，因王慧文而造成的强有力创始人短板，被再次补齐。收购光年之年，对美团而言同样获益不菲。在科技大厂角逐大模型的竞赛中，美团得以收获一支成建制的大模型团队，并有望借此加速其在大模型领域的研发进度。截至6月份，光年之外团队规模达到70人左右。
据豹变爆料，在王兴投资王慧文的同时，美团内部也着手开发大模型产品。以王兴为首的最高决策机构S-team，对于美团内部的大模型极度关注。王兴大约每隔一两周的时间，便会向算法团队负责人询问大模型的进展。如今，有了光年之外团队的加入，美团内部算法团队的压力，将会减小不少。更重要的是，加码内容化以对抗抖音等本地生活新晋入侵者的美团，正在把视频和直播列为当下业务的重点方向之一，而以ChatGPT为代表的大模型产品，恰恰有助于美团补上其在内容生态领域的不足。
在美团之前，提前一步发布大模型产品的百度创始人李彦宏，就曾提到，使用人工智能生成短视频内容是AIGC的典型应用，其可以为平台“吸引新用户，增加用户时间花费和用户粘性创造机会”。但在实现上述设想的路径上，美团仍面临多重挑战，包括但不限于持续不断的大模型训练成本和运转成本，以及如何将大模型产品真正商业化的现实拷问。
相比美团的这些长期担忧，投资机构和一些大模型创业者，已经切切实实开始迎来挑战。投资机构希望依赖押注光年之外收获AIGC时代下一个BAT的美梦，随着美团的收购戛然而止。在这起创造国内最大AIGC收购纪录发生的两天前，6月27日，大数据巨头Databricks以约93亿元价格，收购人工智能初创公司MosaicML，创下全球最大AIGC收购纪录。与MosaicML直接翻了6倍的收购价格相比，光年之外只能以平价退出的方案背后，或许早已填满了投资机构的落寞。
更重要的是，美团对光年之外的收购，客观上给近期朱啸虎和傅盛的大模型争辩做了一个新的注脚，即通用大模型并不是一个适合创业者的游戏。主打代码自动编写的AIGC创业公司aiXcoder创始人李戈这样形容自己的感受，“创业者必须要选择好自己的领域，如果你选择的领域只是对大模型的一个浅层应用，那你的护城河太低了，很容易被cover掉。”
01 在选择卖给美团之前，意识到身体出问题的王慧文，已经开始主动跟多家科技大厂接触。据极客公园创始人张鹏爆料，王慧文先后联系了腾讯、字节、美团、快手，探讨各种潜在可能性方案。最终光年之外选择与美团走到一起，除了王兴与王慧文曾是清华上下铺的室友，和共同创办美团的关系之外，或许也跟光年之外的美团系有些关联。2月份宣布下场创办光年之外、投身AGI创业后，王慧文在当月即招到了光年之外的第2号员工——北京智源人工智能研究院副院长刘江，他曾任美团技术学院院长；3月份“搜狗输入法之父”马占凯加盟光年之外，其曾在2010年起就担任美团产品顾问。随着美团收购公告的披露，有关光年之外的更多细节得到曝光。股权方面，王慧文全资控股的AI Age占比76.72%，王兴全资控股的Qimai占比0.43%，红杉中国占比2.44%，其他投资方占比20.41%。值得注意的是，由于王兴和红杉中国创始合伙人沈南鹏均为光年之外股东，且是美团董事，因此，在美团董事会决议收购光年之外上，两人都放弃了投票权。美团所付出的约20.65亿元收购款，包括境外股东的约2.34亿美元，境内可换股债券债务约3.67亿元，以及需要付给王慧文的1元。具体而言，境外约2.34亿美元收购款，包括王兴的500万美元、红杉中国的2800万美元，以及其他投资方的约2亿美元。美团境内支付的约3.67亿元债务，在产业投资人江一看来，很大概率是光年之外收购的一流科技附带的可换股债券债务，而一流科技对外发行可转换债券的主要目的，或许是为了融资。根据美团收购公告，境内光年之外的主要资产就是一流科技的股权。4月份完成对一流科技的收购后，2022年，一流科技经审核账面值及资产净值分别约为1559万元及57万元，同期一流科技亏损约1918万元，处于入不敷出的状态。截至6月29日，光年之外仍手握约2.85亿美元现金，相当于人民币约21亿元，这也意味着美团几乎以零成本收购了光年之外。
02 尽管捡了好兄弟的漏，但王兴和美团所要面临的挑战仍然不少。收购完成后，光年之外的财务业绩将并入美团账目。大模型研发所产生的训练成本和运营成本，或将直接体现在美团今年三季度的财报中，更重要的是，对光年之外的输血，将在很长一段时间内影响美团的整体利润率。ChatGPT之所以能够如此智能，且将产品快速落地，背后依托的是微软为它量身打造的一台台昂贵超级计算机。2019年，当微软向ChatGPT开发商OpenAI投资10亿美元时，它同意为这家人工智能研究创业公司打造庞大的尖端超级计算机。即便在微软助阵下，已经烧掉数十亿美元融资的Open AI，仍然对外告诫称，想要最终通往AGI时代，或许还需要至少1000亿美元的支持。对于美团来说，或许用不到如此庞大的资金投入规模，但想要跻身大模型第一梯队，源源不断的资金支持，就将是一项必要条件。另一重挑战则在于，相比百度、阿里、腾讯乃至字节等国内科技大厂，美团在云服务上的短板，也是其提升大模型竞争力的阻碍之一。美团一度也曾想在云服务上大干一场，并在2013年推出公有云计算服务平台，试运营两年后，美团云正式独立。及至2017年，美团云正式对外公布平台策略，加入公有云竞争行列，推出GPU云主机进入AI领域。但在市场开拓迟迟不见成效之下，2020年3月，美团云对外发布公告，将于同年5月停止对用户的服务与支持，并回收资源，未来，美团云仅服务于内部自有业务。ChatGPT引爆的大模型浪潮到来后，百度、阿里、腾讯、字节们，一方面上线自研大模型产品，一方面陆续基于云服务推出了大模型服务平台。相比之下，通过收购光年之外在大模型赛道提速的美团，眼下缺失了一条推动大模型商业化的路径。
03 大模型领域的长期挑战，不只是美团一家的难题。为了不错过这场足以比肩移动互联网变革的时代浪潮，投资大佬与创业大佬快速走向结盟。中国人民大学高瓴人工智能学院执行院长文继荣甚至乐观预测，未来5-10年，一定会有超级智脑出现，“现在原理通了，剩下的只是工程进度问题。（AGI到来后）现在所有的一切，都会改写。”为了避免在改写命运的洪流中掉队，投资机构用一张张巨额支票，豪赌那些他们信任的创业者。王慧文就是其中之一。随着光年之外的退场，在江一看来，这对处于同一纬度的其他大模型创业公司或许是件好事，因为它们将有望分摊原本属于光年之外的资源。一位基金的创始合伙人在接受腾讯科技采访中提到，就王慧文们所在的十来个大模型创业项目，受到全行业投资机构的瞩目和注资，“大家就集中在投这十来个项目，融不到钱的就融不到钱。”导致投资机构不敢广撒网的一大原因在于，大模型热潮盛行半年来，VC们并未看到真正眼前一亮的应用场景和足够闭环的商业模式，正如朱啸虎近期在与傅盛争辩“大模型创业价值到底有多大”中所说，创业者不要迷信通用大模型，“场景优先，数据为王”。但现实是，符合上述八字特征的创业项目十分稀少。aiXcoder 创始人李戈告诉盒饭财经，大模型浪潮将蔓延未来很长一段时间，但关键是“创业者要在这个浪潮里面找到自己的位置，所以不能说美团收购了光年之外，或者又有一个什么事件发生，你就特别焦虑，那需要焦虑的事情就没头儿了。”李戈同样认同朱啸虎“创业者不适合做通用大模型”的观点。在他看来，创业者必须要选择好属于自己的领域，且这个领域足够有深度。代码自动化就是李戈为自己选择的领域，“它不是一个有了大模型everything done这么一个状况，它必须要考虑在整个应用环境里更复杂的很多问题。”
参考资料：《美团「杀入」大模型：已秘密研发数月，王兴很关注》豹变《关于王慧文病情和光年之外，我所了解的情况》极客公园《AIGC领域最大收购：Databricks 13亿美元买下MosaicML，成立仅2年员工60人》硅星人《中国大模型现状：一面狂热，一面冷峻》腾讯科技《美团需要《原神》和小说们吗？》新熵
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