靠开电子发票起家,阿里力挺北航校友,年入5亿,冲刺港股IPO

作者丨巴里

编辑丨信陵

题图丨腾讯

遥想以前,出去吃一顿饭可能要排长队,用5-10分钟开一张发票。如今,绝大多数餐厅可以扫码自助开具电子发票,只需要几秒钟,甚至可以离场随时开具。

在这背后,隐藏着这样一家财税独角兽——百望股份。

据招股书,百望股份2022年完成约7亿次发票处理请求、开具约17亿张增值税发票,在中国财税相关交易数字化解决方案提供商中分别位列第一、第二。

这家公司已经向港交所提交上市申请,正在冲刺港股IPO。在招股书中,百望云介绍自己是一家综合性企业数字化解决方案提供商,专注于通过“百望云”平台提供财税数字化及数据驱动的智能解决方案。

一张张发票记录下的宝贵数据,汇聚成税收大数据的“金山银库”,也是企业经营管理水平的体现。正是基于这些有价值的大数据,也让百望股份发展成了一门更大的生意。

百望云创始人兼CEO 陈杰

北航校友抓住财税改革机遇,一年开出17亿张增值税发票

毕业于北京航空航天大学的陈杰,有着近20年的信息安全领域从业经验,曾任北京握奇数据系统有限公司信息安全事业部副总经理。

2015年,国家税务总局在《关于推行通过增值税电子发票系统开具的增值税电子普通发票有关问题的公告》中决定在全国推行增值税电子普通发票。相比传统纸质发票,电子发票无疑拥有更多优势。

陈杰凭着敏锐的直觉决定All in电子发票,因为她知道:电子发票会是“打通电子商务全程信息化的最后一环”。也是在这一年,百望股份成立了。

作为一名女创始人,其执行力可谓非常高效,在陈杰的驱动下,电子发票项目1个月立项,2个月Demo,3个月即成功上线。

得益于她在涉税行业的多年积累,百望股份的电子发票解决方案从伊始便构建了一套完整的电子发票产业生态架构,不仅可以实现与业务系统、税控开票系统、财务软件等系统的完美对接,还实现了从发票领购、开具、流转、归集、查验、抵扣、报销、入账等电子发票全生命周期管理。

2016年4月30日半夜12点,百望股份为安盛天平客户提供的第一张电子发票诞生,随后的几分钟内包括平安集团、太平洋保险、恒安标准、众安在线等30多家客户的第一张电子发票均成功开出,标志着百望股份第三方电子发票平台——“百望云”正式运营。

与中保信共建的保险行业电子发票平台也在同个时刻开始服务,这是国内首家全国行业性电子发票服务云平台,为150家保险公司提供全场景、全流程、全票种的发票协同管理解决方案。

此后,百望股份也与互联网巨头达成了紧密合作。

2016年,百望股份为阿里巴巴接入电子发票系统。一个月之后,阿里云发票系统交付使用。2016年的双十一,淘宝实现了1207亿元的销售新高,而初次使用的电子发票系统,经受住了这一海量交易的考验。节日当天,所有发票正常开具。不久后,基于微信也推出了百望电子发票解决方案。

如今,百望股份在银行业、零售业、保险业和制造业拿下了多个客户。招股书显示,2022年公司财税数字化解决方案的KA客户达到344名,中型客户有1.5万名,非付费用户约1700万名。官网显示,中国平安、中国人寿、711、滴滴、永和大王、万达集团、中信集团、美团、美的均是其客户。

百望云的高速发展也获得了不少投机机构的青睐。

睿兽分析显示,百望云自2015年成立以来共完成6轮融资,其中不乏阿里巴巴、深创投、国家中小企业发展基金、东方富海、红塔集团、大湾区投资、上海大众、复星投资等明星机构,获得超10亿元的战略投资。

招股书显示,此次IPO前,陈杰持股27.10%,为其第一控股股东;阿里巴巴持股11.87%,为百望云第二大股东;复星则为第六大股东,持股5.31%。

年入5亿连亏3年,助贷业务增长迅猛

当前,我国财税相关交易数字化市场正进入加速增长期,相关业务服务随之迎来了爆发式增长。

根据弗若斯特沙利文报告,在提升经营效率并同时符合相关税务法规的需求驱动下,中国财税相关交易数字化市场按收入计由2018年的37亿元增加至2022年的59亿元,复合年增长率为12.4%;预期于2027年达至193亿元,2022年至2027年复合年增长率为26.7%。

不过,中国财税相关交易的数字化市场相对分散,2022年前五大企业共计占市场份额仅为21.3%。根据弗若斯特沙利文报告,按收入计,百望股份在中国财税相关交易的数字化市场排名第二,市场份额为4.3%。

据悉,百望云拥有两大核心业务,分别是财税数字化解决方案及数据驱动的智能解决方案,具体来说,则是在电子发票红利期沉淀海量企业开票数据与税贷贷超业务。

营收方面,2020-2022年,百望云总营收分别为2.91亿元、4.54亿元及5.26亿元,毛利分别为1.34亿元、2.16亿元和2.14亿元,净利润分别亏损3.89亿元、4.48亿元和1.56亿元,累计亏损近10亿元。经调整后,公司亏损净额分别为4191.4万元、1673.9万元及7029.5万元。

百望云表示,业绩亏损主要是因为数字精准营销服务向营销代理支付的巨额转介费以及用于支持业务扩张的运营员工成本。

截至目前,我国中小微企业超过4000万户,个体户超过1亿户,他们贡献了50%以上的税收,但《中国小微企业白皮书》显示,目前小微企业的融资缺口高达22万亿元,超过55%的小微企业金融信贷需求未能获得满足。

金融机构之所以不敢给小微企业贷款,主要是由于小微企业存在的规模小、抗风险能力差、财务不规范等问题。百望云则以发票数字化为核心,判断小微企业的潜力与风险,为银行客户推荐靶向企业,提前发现有投资扩产意向的企业,并输出相关名单。

而转介费就与百望云的数字精准营销服务有关,依靠营销代理向潜在客户推广金融产品。2022年,公司营销代理高达500名,同时也带来了巨额的转介费。2022年,其转介费达1.54亿元,占销售成本比重达49.3%,且比重逐年走高。

针对转介费对利润的影响,百望云表示,公司数字精准营销服务依赖若干主要营销代理进行转介,小微企业融资的需求及金融服务提供商的风险偏好等因素的变化,可能会影响经营业绩。

另外,助贷业务面临着严格的监管。

根据《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,“助贷机构不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务,禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等”。百望云在招股书中表示,其在所有重大方面均遵守适用的法律法规。

在报告期的三年中,百望云的主营业务正在悄然发生巨大变化。

受金税四期迈入全电票时代,企业没有税盘需求的影响,公司财税数字化解决方案分别实现营收1.24亿元、1.57亿元和1.58亿元,所占总营收比重由2020年的42.7%降至2022年的30.1%。

而数据驱动的智能解决方案分别实现营收0.63亿元、1.79亿元和2.64亿元,占总营收比重从同期的21.6%大幅提升至50.1%,成为了公司未来主要业绩的增长点。

持续亏损的百望云,2020-2022年经营活动所用现金净额分别为-8006.9万元、-1398.9万元、-6427.6万元,投资活动所用现金净额分别为-2.09亿元、-1.90亿元、-1.90亿元,融资活动所用现金净额分别为0.94亿元、4.36亿元、-0.14亿元,波动相对较大。

截至期末,百望云账上现金及现金等价物分别为2.73亿元、5.05亿元和2.37亿元。百望云表示,随着业务扩张,可能继续录得净亏损、经营活动所用现金净额、净流动负债等,使公司面临流动资金短缺的风险。

而本次递表港交所的主要目标之一,也是为了补充流动资金,并继续加大财税相关交易数字化市场份额的渗透。

写在最后

实际上,阿里不仅是百望云最大的机构股东,旗下的淘宝和阿里云也与百望云合作密切,其中阿里云是百望云的前五大供应商之一。

2016年,百望股份协助淘宝建立起“阿里发票平台”,因此向淘宝支付服务费。报告期内,归属于淘宝的收益占到百望云总收益的约5.5%、5.1%及4.7%。

依靠阿里带来的巨大流量,百望云也加紧了上市步伐。

2021年1月,百望股份曾筹备A股上市申请,但鉴于整体A股审批流程以及上市时间表等因素,同年9月暂停了相关申请,转向港股上市。

目前,随着赛道不断升温,财税SaaS行业的竞争越发激烈。慧算账、分贝通、票易通等玩家不断入局,头部玩家还有税友股份、用友、金蝶等上市企业。

在当前的百“模”大战中,生成式AI也成为了百望云的新故事。

据悉,百望云业财税融Copilot,基于大模型和生成式AI技术,推出百小望AI智能助手,融合专业的场景需求,能够为企业提供包括智能交易管理、智能经营洞察、智能采购、智能风控、智能营销、智能支出管理等全流程数字化服务。

例如,在对接百望云后,咖啡师只需专注地制作咖啡,百小望AI智能助手即能完成接单、支付、开具发票、发送发票等互动流程,从而节省人本、提升效率。

如今已经走到港交所门前的百望云或将圆梦。

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