9月17日，国家标准委员会正式发布新版多晶硅能耗标准征求意见稿，其中明确提出将各等级产能的综合能耗指标严格控制在5/5.5/6.4公斤标准煤/公斤的范围内，较现行标准大幅降低30%至40%。这一举措标志着我国光伏产业链在推动绿色低碳转型方面迈出重要步伐。
中信证券分析指出，新能耗标准的实施将形成”双刃剑”效应：一方面通过技术升级倒逼行业淘汰落后产能，另一方面配合不低于成本价销售政策及产能整合措施，有望彻底扭转光伏行业长期存在的”内卷”局面。业内专家认为，该政策组合拳将显著提升产业链整体盈利水平，尤其利好具备技术壁垒和规模优势的企业。
从市场影响来看，此次标准调整预计将加速行业洗牌进程。一方面，能耗达标企业将获得更大的市场份额，另一方面，不达标企业可能面临停产或被收购的风险。值得注意的是，政策落地初期可能出现阶段性供需失衡，但长期来看将促进行业向高质量发展转型。
投资策略方面，机构建议关注产业链各环节的龙头企业和技术创新企业。特别是在硅料、硅片、电池片等关键环节，具备技术突破和成本控制优势的企业将迎来重大发展机遇。随着行业盈利能力逐步改善，当前阶段正是布局光伏产业底部机会的良机。
