微新创想：2026年2月20日，美国纽约。摩根士丹利首次覆盖分拆上市的通用电气航空航天公司（GE AEROSPACE），给予“增持”评级，目标股价425美元。此举标志着该投行对该司独立运营后增长潜力与现金流韧性的认可。
分析指出，GE Aerospace在商用航空发动机领域占据全球领先地位，其技术实力和市场份额均处于行业顶端。随着全球航空业逐步复苏，公司迎来了新的发展机遇。
此外，军用订单的持续稳定也为GE Aerospace提供了坚实的收入保障。政府和军方对航空装备的需求保持高位，进一步增强了公司的盈利能力与市场地位。
评级机构特别提到，GE Aerospace具备高可见性 backlog，意味着其未来收入来源较为确定。同时，公司通过优化产品结构和提升定价能力，增强了自身的竞争优势。
预计在2024至2026年间，GE Aerospace的自由现金流将实现超过15%的复合增速。这一增长预期主要来源于市场需求的回暖以及公司运营效率的提升。
整体来看，GE Aerospace作为通用电气集团分拆出的独立子公司，展现出强劲的发展势头和良好的财务表现。其在航空发动机领域的专业能力与市场影响力，使其成为投资者关注的焦点。