微新创想：2025年第四季度，三星、SK海力士、铠侠、美光、闪迪五大NAND闪存原厂合计营收达到211.725亿美元，环比增长23.8%。这一季度的强劲表现反映了全球存储市场在多个领域的持续需求增长。
SK海力士（含Solidigm）在该季度实现了显著的环比增幅，达到47.8%。这主要得益于其在企业级存储市场的扩张以及对高性能存储解决方案的投入。铠侠同样表现亮眼，其营收和bit出货量均创下单季新高，显示出公司在NAND闪存领域的竞争力不断提升。
随着2026年第一季度的到来，市场预计将迎来NAND闪存供需的严重失衡。这一趋势主要受到AI技术需求爆发的推动，同时由于产能扩充受限，导致供应无法及时满足市场需求。据预测，合约价格将出现大幅上涨，预计环比增长85%–90%。
在供需失衡的背景下，产能将更加集中地向服务器端倾斜。企业级市场对高性能存储的需求日益增加，特别是超大容量QLC eSSD产品，将成为各大厂商重点供应的对象。这种调整不仅影响了服务器端的存储配置，也对消费类产品的供应产生了挤压效应。
由于服务器端对NAND闪存的需求激增，消费类产品如智能手机、固态硬盘等可能会面临更严格的供应限制。这将导致部分消费电子产品的价格上升，同时也可能影响其市场表现。市场参与者需要密切关注这一趋势，并提前做好供应链和产品策略的调整。