声明：本文源自微信公众号窄播，作者李威，经站长之家授权转载发布。2025百度世界大会与第三季度财报的相继发布，为我们提供了一个全面审视百度业务变化的绝佳视角。从财报数据来看，百度营收呈现出明显的“一进一退”格局。一方面，第三季度AI业务收入同比增长超过50%，其中智能云基础设施收入达42亿元，AI应用收入26亿元，AI原生营销服务收入28亿元，同比增长高达262%。AI原生营销服务主要涵盖智能体和数字人领域。另一方面，百度第三季度总营收及核心收入均同比下降7%，这主要受到在线营销收入下滑的拖累。财报显示，百度在线营销收入153亿元，虽仍占总营收近半壁江山，但同比骤降18%。自2024年起，百度在线营销收入已连续多个季度出现负增长。从2025百度世界大会的布局来看，百度正持续围绕AI构建未来业务版图：首先，通过猎户座AI引擎，百度展现出将AI搜索打造为底层系统的雄心；其次，百度推出了慧播星数字人、GenFlow3.0、超级小度、可自我演化超级智能体百度伐谋以及面向企业的多模态产品百度一见等创新应用；最后，则是大模型与云基础设施的全面升级。对比财报数据与百度世界大会的发布内容可以发现，百度在大模型和云基础设施领域的发展相对明确且稳定，但在AI创新应用方面仍需更多时间实现规模化，这两方面在短期内均难以弥补在线营销收入的下滑。而增长更快的数字人、商家智能体所驱动的AI原生营销收入，又对入口资源形成高度依赖。这意味着，作为核心入口的AI搜索，依然是决定百度业务走向的关键变量。在线营销收入下滑的根源在于百度搜索流量分配能力的弱化。这种弱化部分源于抖音、快手、小红书、微信等平台的激烈竞争，另一部分则是百度转型AI搜索所必须付出的代价。当流量分配能力不再稳固，百度亟需为自身入口地位寻找新的支撑。从搜索引擎到AI引擎的蜕变，实质上是百度在探索成为AI时代的任务实现中枢。百度搜索策略部负责人石岱庭指出，新时代的AI搜索旨在构建一个能够理解复杂需求、融合多元信息、交付完整价值的完整体系。尽管百度的AI搜索在产品形态上仍呈现智能框+文心助手的混合模式，但为其提供底层支撑的猎户座AI引擎，已初具任务中枢的雏形。用户通过智能框、文心助手或百度搜索AI API的其他助理提出需求，经由猎户座AI引擎，在数字人、智能体和MCP生态的协同下获得结果。对急需突破重围的百度而言，这样的任务实现中枢更具底层性、更稳固，同时也蕴含着全新的商业可能性。搜索：容纳技术的动态容器百度创始人李彦宏在2025百度世界大会的演讲中坦言，百度搜索的AI重构绝非“水到渠成”，期间经历了诸多权衡与挑战。在与《极客公园》创始人张鹏的对话中，他具体阐述了纠结的核心在于：习惯百度搜索传统呈现形式的用户，是否能够接受由新技术带来的全新交互形态。李彦宏认为，搜索本质上是容纳技术的动态容器，其核心价值在于持续进化。从百度成立之初致力于让信息获取与目标寻找变得平等便捷，到如今借助科技让复杂世界更简单，本质上是技术进步为搜索这一容器注入了更多满足用户需求的机会，从信息获取、内容消费，延伸至当下的任务执行。百度对新时代搜索的诠释，将用户需求到结果交付的过程划分为三个维度。第一个维度是需求的多元化、个性化与复杂化。用户对搜索的需求已超越简单的关键词输入与链接获取，而是通过文字、图片、视频等多模态方式提出更具体、更个性化的疑问。这要求新的搜索引擎既具备用户个性化记忆能力，又需实现多模态理解。第二个维度是信息检索与服务触达的深度融合。用户搜索信息的下一步往往需要获取相应服务，例如搜索演唱会信息后关联购票、交通、住宿、天气等。在传统搜索模式下，用户需逐一搜索，而新搜索则能主动串联不同服务。第三个维度是交付体验的革新。新搜索提供的不再是链接，而是直接的结果。这些结果形态更加丰富，可能是AI生成的视频化讲解，也可能是数字人提供的解答，甚至可以直接跳转至MCP界面完成下单。在此基础上，新搜索还能更进一步，基于收集的素材完成内容创作。基于这三个维度，百度在搜索这一“容器”下构建了猎户座AI引擎。这实质上是百度为AI时代搭建的任务实现中枢，该中枢具备理解复杂需求、提供个性化结果，并将结果转化为任务执行的能力。其支撑力量来自百度文心大模型、蒸汽机视频模型等基础模型能力，以及具备记忆能力的多智能体架构。更底层、更复杂、更开放的中枢百度构建的这个中枢，具有三个显著特征：更底层、更复杂、更开放。首先，百度围绕AI搜索构建的中枢，比围绕搜索构建的流量中枢更具基础性。一个明显趋势是，搜索框与AI助理对话框的界限日益模糊，用户向ChatGPT或文心助手提问时，已难以区分是在进行搜索还是进行AI对话。搜索正逐渐成为被AI助理内化的能力。百度与谷歌这两家以搜索为根基的公司，均采取“双轨并行”策略：一方面推出智能框或AI Mode，在传统网页搜索基础上融合AI能力；另一方面，也推出自家的AI助理产品。谷歌有Gemini，百度则推出内嵌于百度内部的文心助手和独立运行的文心一言，二者共享底层技术。同样拥有搜索业务的阿里，近期也完成战略调整，同样采取“双轨并行”路线。原本作为AI to C业务核心的夸克，在新调整中被置于关键位置，但阿里同时上线千问APP，将其定位为AI时代的决战产品，并打造会聊天能办事的个人AI助理。这些巨头选择“双轨并行”，一定程度上反映了搜索正在被AI助理内化的趋势。由于对AI助理的期待值极高，现阶段其地位已与搜索相当。这意味着，未来AI搜索可能不会独立面对用户。通过构建更底层的系统性中枢能力，增强AI助理对自身中枢的依赖度，百度将能在AI搜索时代保持主导权。其次，百度构建的中枢更为复杂，涉及多模态融合、复杂需求拆解规划执行，以及记忆能力构建。从百度世界大会现场展示来看，多模态能力不仅应用于需求理解，还应用于结果呈现，百度强调首条结果的富媒体化覆盖率已达70%。复杂需求的拆解依赖于多智能体架构实现。百度的猎户座AI引擎包含组织生成Agent、需求规划Agent、任务调用Agent，分别对应结果生成、需求推断拆解和任务实现。在此基础上，记忆系统能通过长短记忆分离，让AI形成用户属性记忆并持续更新。最后，这个中枢更加开放。从中枢延伸出两个触角：一个触角以MCP生态、智能体、数字人形式，将更多场景解决方案纳入，构建开放服务能力池。例如罗永浩的数字人可出现在搜索结果中，为用户提供商品购买推荐，这也是百度当前的商业增长点之一。百度CFO罗戎在业绩会上透露，百度正开展多项测试且初见成效。其一，在AI搜索中测试电商组件。双11期间，电商组件创造的日交易额峰值接近600万元。其二，面向广告主的智能体日均营收超2500万元，随着更多智能体接入文心助手，这一数据有望持续攀升。其三，百度已启动具备实时交互功能的数字人直播测试，探索更具吸引力的商业互动模式。另一个触角则是搜索AI API，将百度的AI搜索能力延伸出去，为更多AI助理提供搜索技术底座，将百度及其生态伙伴的能力服务输出至更多出口。百度搜索产品经理徐莉表示，目前已有625家厂商通过百度智能云接入百度搜索API，三星、荣耀、vivo等主流厂商的AI助手均采用百度提供的AI搜索能力。最终，百度能否让猎户座AI引擎成为行业底层支柱，将在很大程度上决定百度在AI时代是延续入口掌控者地位，还是转型为纯粹的大模型和云基础设施提供者。to B to C与纯to B是两种不同愿景，但当前百度强调AI全栈布局，显然不愿仅止于模型能力和云基础设施的提供者。
