2025年11月29日，中信证券发布了一份深度行业研报，揭示了人工智能大模型技术的迅猛发展正驱动算力基础设施迎来新一轮大规模投入。在这一背景下，高性能网络作为支撑AI应用的核心基础设施，其战略地位日益凸显。报告特别指出，光互联技术凭借其在Scale up网络渗透率提升和Scale out网络价值量升级的双重利好驱动，正迎来前所未有的发展机遇，市场前景十分广阔。
研报深入分析了AI技术对产业链各环节提出的更高要求。由于AI研发投入、产能扩张以及新技术布局均需要强大的算力支持，头部厂商凭借其技术积累、资金实力和资源整合能力，在市场竞争中展现出显著优势。这种马太效应将进一步巩固行业头部企业的领先地位，推动行业资源向优势企业集中。
报告对国内光通信龙头企业的发展潜力给予了高度评价。随着AI应用的普及和算力需求的持续增长，这些龙头企业有望凭借技术领先、规模效应和完善的产业链布局，抓住历史性发展机遇。中信证券基于对行业趋势的深入研判，维持通信行业”强于大市”的投资评级，并对重点光通信龙头企业的未来发展充满信心。这一评级充分体现了市场对光互联技术发展潜力的认可，也预示着光通信行业将迎来重要的发展窗口期
