微新创想：3月5日，英伟达宣布向全球光通信龙头Lumentum和Coherent合计投资20亿美元，旨在保障高端光芯片及模块供应链安全。此举发生于AI算力需求激增背景下，意在优先获取VCSEL、EML等关键光芯片及800G/1.6T光模块产能。
两家企业分别主导多模VCSEL芯片（Lumentum全球第一）与有源光模块（Coherent曾居全球首位），但均面临扩产瓶颈。投资将强化英伟达GPU服务器交付能力，并利好其供应链内企业如天孚通信。
国内中际旭创、新易盛、源杰科技等企业短期承压有限，因1.6T硅光方案自主化程度提升。随着国内企业在光芯片和光模块领域的技术突破，供应链的稳定性有望进一步增强。