微软（股票代码：MSFT）于10月25日发布2024财年第一季度财报，其业绩表现远超华尔街预期，股价在盘后交易中一度暴涨6%。财报显示，得益于运营费用增长放缓，微软实现了利润的显著提升。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）旗下Refinitiv的调研数据，分析师普遍预期微软每股收益为2.65美元，实际公布值为2.99美元；营收预期为545亿美元，实际达到565.2亿美元。
微软首席财务官Amy Hood在财报电话会议上透露，公司预计2024财年第二季度营收将在604亿至614亿美元区间，同比增长约15%，而分析师平均预期为609亿美元。本季度营收同比增长12.8%，从去年同期的501.2亿美元大幅增至565.2亿美元。净利润达到222.9亿美元，同比增长27%，去年同期为175.6亿美元（每股收益2.35美元）。
在业务板块方面，智能云业务表现亮眼，贡献了242.6亿美元营收，同比增长19%，超出StreetAccount调查的234.9亿美元预期。该板块涵盖Azure公共云、SQL Server、Windows Server、Visual Studio、Nuance、GitHub及企业服务等多个产品线。其中Azure云服务季度营收增长29%，高于CNBC和StreetAccount调查的26%预期。微软未披露Azure具体营收数据，但按固定汇率计算，Azure营收增速从第四季度的27%加速至28%。Hood预计2024财年下半年Azure固定汇率增长将维持在26%-27%区间，人工智能业务贡献将逐步提升。
微软CEO萨蒂亚·纳德拉在财报中强调，公司正持续帮助客户通过Azure云最大化数字化投资价值，并优化运营效率。Hood指出，客户仍在积极寻求降低云支出方案，这与多家云服务商近期的市场策略一致。同时，客户正转向由微软支持的OpenAI提供的AI增强云工具，Azure OpenAI服务客户数已达18,000家，7月以来新增11,000家。Hood表示，GPU资源扩容是Azure增长的主要驱动力，本季度约3个百分点的增长可直接归因于AI业务。她补充道，固定汇率下预计下半年AzureAI业务表现将与第二季度持平。
生产力与业务流程部门营收185.9亿美元，同比增长13%，超出StreetAccount的181.9亿美元预期。该部门包括Microsoft 365订阅、LinkedIn和Dynamics等业务。纳德拉透露，Teams月活跃用户已突破3.2亿，较半年前3亿用户规模持续增长。关于即将于11月1日推出的Microsoft 365 Copilot AI插件（企业版起价每人每月30美元），Hood表示相关营收将随时间逐步增长。
个人计算部门营收136.7亿美元，同比增长3%，高于StreetAccount的128.5亿美元预期。Windows操作系统许可销售同比增长4%，终结连续五个季度的负增长。Hood指出，PC市场已呈现稳定迹象，但Gartner数据显示第三季度全球出货量下降9%，第一季度降幅达30%。微软持续控制研发及销售营销费用增长，本季度运营费用增速为1.3%，创2016年以来新低。管理层预计第二季度运营费用增速将回升至5%。
本季度微软推出新型网络安全服务，发布全新Surface PC，并将于11月1日面向企业销售Microsoft 365 Copilot插件。值得注意的是，微软近期完成687亿美元收购动视暴雪的交易，虽然该笔收购尚未计入本季度财报，但将影响下季度收益表现。尽管股价在盘后交易出现波动，但今年以来微软股价累计上涨38%，跑赢同期标准普尔500指数约11%的涨幅。
