2025年8月4日，星图金融研究院副院长薛洪言在行业研讨会上发表重要观点，指出银行理财净值化转型正深刻重塑市场格局与投资者行为模式。这一变革的核心在于打破了传统理财产品的”刚兑”预期，促使投资者风险意识显著提升，对含权类理财产品的接受度也随之提高。在净值化时代背景下，投资者需要重新认识”收益非线性增长”的市场特征，并积极调整投资策略。
薛洪言强调，面对净值化转型带来的新挑战，投资者应采取”固收打底+权益增强+另类分散”的多元化配置策略。这种组合既能保证基础收益的稳定性，又能通过权益类资产增强收益弹性，同时另类投资则能有效分散风险。这种配置思路符合现代投资组合理论，能够帮助投资者在波动市场中实现风险与收益的平衡。
从行业发展趋势来看，薛洪言预测含权理财产品规模有望持续扩大。随着投资者风险偏好的变化，这类产品将迎来发展机遇。特别值得关注的是，养老主题和ESG(环境、社会与治理)主题产品正成为理财行业差异化竞争的新赛道。这些创新产品不仅满足了特定客群的需求，也为行业带来了新的增长点。
展望下半年市场环境，薛洪言建议理财机构需着力提升核心竞争力。首先应强化投研能力建设，深入挖掘资产配置机会；其次要加快科技赋能步伐，利用大数据和人工智能技术提升风控水平；最后要创新渠道模式，拓展服务触达范围。这些举措将帮助理财机构有效应对可能出现的资产荒和净值波动等挑战，在净值化时代保持竞争优势。
