中信证券最新发布的行业深度研报揭示，三季度畜牧业供需格局呈现季节性变化。受奶牛热应激减产效应与双节备货需求的双重影响，牧业行业整体供需矛盾得到阶段性缓解，短期市场去化速度明显放缓。然而报告强调，尽管短期波动存在，行业长期反转趋势依然稳固，基本面支撑力度持续增强。
报告数据显示，自二季度起肉牛价格呈现持续回暖态势，能繁母牛的去化效应逐步显现。通过模型测算，预计2026年肉牛供给端将面临显著压力，而活牛价格仍有较大上行空间。这一趋势反映出行业周期性波动特征逐渐清晰，为投资者提供了明确的阶段性机会窗口。
中信证券在研报中特别指出，肉牛产业与原奶周期形成的共振效应，为行业带来了难得的投资窗口期。基于此判断，报告建议投资者重点关注两类优质企业：一是牧业养殖领域的龙头企业，这些企业凭借规模优势与成本控制能力，在周期波动中具备更强的抗风险能力；二是原奶自给率较高的全产业链企业，这类企业通过垂直整合模式，能够有效锁定上游资源，在行业景气上行期获得超额收益。分析师认为，把握肉牛与原奶周期共振的投资机会，将有望获得长期稳定的回报。