中信建投：人形机器人板块回暖 投资机会解析

2025年10月29日，中信建投发布最新研报指出，人形机器人板块在经历一段回调后已强势重回上行通道。此前，受市场风险偏好下降以及验厂推迟传闻等多重因素影响，该板块出现明显调整。但随着利空消息逐渐被市场消化，板块指数再度展现强劲上涨动能。值得注意的是，特斯拉Optimus V3的量产时间已宣布延至2026年底，但公司仍规划实现百万台级产能，其长期目标更是雄心勃勃，计划将年产能提升至0.5亿至1亿台。近期市场传特斯拉或将启动国内供应商考察工作，叠加当前流动性相对宽松的市场环境，人形机器人板块的配置价值进一步凸显。研报建议投资者优先布局特斯拉产业链相关企业，其次应关注宇树科技、智元机器人等已具备量产能力的主机厂供应链企业。在具体推荐方面，报告强调应重点关注技术迭代路线清晰、已取得送样进展且存在预期差环节的优质标的。