2025年7月16日，北京——中金公司最新发布的行业研报揭示，当前消费电子板块正经历估值调整，受关税政策不确定性影响，其估值已回落至历史最低点。这一现象反映出市场对行业前景的谨慎态度，但报告同时指出，下半年行业增长将迎来新的动力。
研报强调，2025年下半年端侧AI技术的应用将成为推动消费电子行业复苏的关键因素。随着AI技术在多终端设备上的落地实施，以及逐步向更广泛消费群体的渗透，行业将迎来新一轮增长周期。端侧AI的普及不仅提升了用户体验，也为硬件升级和设备创新提供了广阔空间。
在具体机会方面，研报建议投资者重点关注三大领域。首先是AI手机硬件升级，随着AI功能的深度集成，智能手机将迎来智能化升级的新浪潮。其次是AI可穿戴设备的创新，智能手表、健康监测器等设备将借助AI技术实现更精准的数据分析和个性化服务。最后是光学行业的升规升配，随着AR/VR等应用的普及，光学元件的需求将持续增长，相关企业有望迎来发展机遇。
这一系列分析为消费电子行业的未来发展提供了重要参考。在关税不确定性仍存的环境下，把握AI技术带来的增长机遇，将成为行业参与者实现突破的关键。