7月23日，中信建投发布最新行业研报，深入分析了算力行业的当前发展态势与未来潜力。报告指出，随着行业高景气度的持续验证，算力产业链相关企业的估值水平未来或将迎来显著提升空间。这一判断基于当前市场对算力需求的强劲增长以及技术迭代带来的结构性机会。
在具体投资方向上，研报提出了五大核心关注领域。首先，北美算力链的核心标的因其市场领先地位和技术优势，值得关注。其次，受益于全球算力需求外溢效应的公司，尤其是在海外市场拓展方面表现突出的企业，具备较高的成长潜力。第三，上游紧缺环节如芯片制造、光通信材料等，其供需关系的变化将直接影响整个产业链的表现，值得密切跟踪。第四，1.6T光模块及CPO（无源光模块）产业链作为算力网络的关键组成部分，正迎来快速发展期，相关企业有望受益于技术升级带来的市场机遇。最后，国产算力链的崛起也为投资者提供了新的选择，本土企业在政策支持和市场响应速度上具有独特优势。
与此同时，研报还特别强调了通用人工智能的快速发展对AI应用场景的深远影响。随着大模型技术的不断迭代升级，AI应用将更加广泛和深入，进而推动整个算力需求的持续增长。在此背景下，AI端侧芯片等产业链环节的重要性日益凸显，相关企业有望在技术红利和市场需求的双重驱动下实现业绩突破。投资者应密切关注这一新兴投资方向，把握未来发展趋势。
