7月24日，华泰证券发布的一份深度研报引发了市场对雅鲁藏布江下游水电工程的高度关注。该工程正式开工的消息不仅点燃了行业热情，更带动了整个基建板块的显著复苏。随着项目建设的逐步推进，相关基建股在需求端强力提振下，加之市场此前忽视的多重利好因素集中爆发，迎来了一波明显的估值修复行情。
研报重点分析了此次事件对基建行业的深远影响，指出两大类企业将直接受益。第一类是能够直接参与”雅下”工程核心建设的水电设计单位和地基工程企业。这些企业凭借与国家重点项目的紧密合作，将获得长期稳定的业务订单和丰厚的项目收益，其市场价值有望得到持续提升。第二类则是那些具备低估值特征、同时又能提供稳定高股息回报的建筑龙头企业。这类企业不仅具备较强的抗风险能力，还能为投资者带来持续的价值回报，在当前市场环境下展现出独特的吸引力。
此次估值修复行情的背后，是多重积极因素的叠加效应。一方面，国家重大水利工程建设为基建行业注入了新的增长动力；另一方面，市场对基建企业盈利能力的重新评估也推动了股价的上涨。特别是那些兼具技术优势、成本控制能力和良好股东回报记录的企业，更是在此次行情中脱颖而出。随着基建板块估值修复的逐步完成，相关优质企业有望迎来更为广阔的发展空间，为投资者带来长期稳定的投资回报。