2025年7月29日，海通国际发布了一份备受瞩目的快手-W研报，将该公司目标价大幅上调至91港元，同时维持“优于大市”的评级。这份报告不仅揭示了海通国际对快手未来发展的高度信心，更详细分析了其财务表现与增长潜力，为投资者提供了极具价值的参考。
报告显示，海通国际预计快手2025年第二季度总收入将达到346亿元人民币，同比增长12%，这一增长主要得益于用户规模的持续扩大和商业化效率的提升。更令人瞩目的是，调整后净利润预计为50亿元，对应净利润率高达15%，显示出快手在成本控制和盈利能力方面的显著进步。这一数据不仅超越了市场预期，也为公司全年业绩奠定了坚实基础。
展望全年，海通国际预计快手总收入将达到1415亿元人民币，同比增长12%，这一稳健的增长速度反映了公司在多元化业务布局上的成功。non-GAAP净利润预计为200亿元，同比增长14%，这一亮眼表现进一步印证了快手在主营业务上的持续创新与优化能力。海通国际认为，快手凭借其强大的内容生态和用户粘性，有望在未来几年内实现更快的增长速度。
海通国际在研报中特别强调，快手的主营业务保持稳健发展态势，盈利能力持续改善。公司通过不断优化产品体验和商业化模式，实现了用户与收入的良性循环。此外，海通国际高度评价快手在人工智能领域的战略布局，认为AI技术的深入应用将进一步提升公司的运营效率，拓展利润率空间。这一前瞻性的投资策略不仅为快手带来了短期业绩增长，更为其长期可持续发展注入了强劲动力。
综合来看，海通国际此次大幅上调快手-W目标价，充分体现了对该公司未来发展的坚定信心。随着快手在主营业务、技术创新和盈利能力上的持续突破，该公司有望在竞争激烈的市场中脱颖而出，为投资者带来更丰厚的回报。
