美图集团敏锐捕捉到人工智能浪潮的战略机遇，成功推动付费订阅业务实现持续增长，使其超越广告业务成为公司主要营收支柱。根据美团于8月18日发布的最新财报，2025年上半年总收入达18亿元，经调整归母净利润为4.7亿元，同比增长71.3%。其中，以付费订阅为主的影像与设计产品业务收入高达13.5亿元，同比增长45.2%，占总收入的74%。这一亮眼成绩背后，是美图付费订阅用户规模的持续扩张。2020年财报首次披露付费用户数据时，美图拥有170万付费订阅用户。截至2024年6月，这一数字已增至1063万，到2024年底更是达到1261万。最新财报显示，美图付费订阅用户规模已突破1540万，渗透率高达5.5%。用户付费订阅收入的崛起，让美图成为AI应用商业化探索的领跑者。对美图而言，订阅制模式形成良性循环——用户付费是对产品的认可，而这些认可又驱动产品持续迭代升级。美图CEO吴欣鸿表示：”这是我们主动调整，也是被时代推着走到这一步的。”如今，美图团队对自身能力边界、行业趋势、用户需求及付费逻辑有了更深刻的认知，生成式AI的爆发为他们的转型提供了绝佳契机。在与阿里巴巴达成2.5亿美元可转债合作后，双方将在大模型、电商和云服务领域展开深度合作，为美图在模型技术和业务场景上注入强大动力。
美图在2018至2019年曾陷入经营困境，吴欣鸿果断选择聚焦战略，放弃手机、社区、电商等多元化业务，重新回归影像工具领域寻找突破。这一过程中，美图重点探索了两件事：如何让用户为工具付费，以及如何让用户持续为美图付费。在产品研发上，美图展现出对用户细微痛点的敏锐洞察力。吴欣鸿曾提到，猎豹CEO傅盛曾开发过修图产品可牛影像，却完全无法理解美图产品的迭代逻辑，包括瘦脸、磨皮、贴纸等功能的创新。与偏男性思维的用户群体不同，美图团队更擅长挖掘女性用户对美的精细化需求。这种对细节的敏感度，成为美图打造付费工具的核心竞争力。通过用户调研，美图发现许多人因牙齿不美观而选择笑不露齿，于是开发了AI整牙功能，上线一年后收入近千万。这一成功案例让美图意识到，针对特定人群的痛点设计付费功能，更能激发用户付费意愿。美图CFO颜劲良指出，普通用户转化为订阅用户的关键在于某些核心功能切实解决了他们的需求，这种高频使用价值促使用户选择付费。用户可能不为娱乐化滤镜买单，却愿意为AI整牙或瘦双下巴功能订阅会员。基于这一洞察，美图陆续推出AI口播视频录制工具”开拍”、视频人像美容与画质优化工具”Wink”，以及能自动模拟真实闪光灯效果的AI闪光灯。同时，美图还针对保险、美业、教培等垂直行业开发了定制化视频模板，这些产品和功能有力支撑了用户和付费订阅收入的增长。开拍在2025年上半年付费用户数同比增长超330%，AI闪光灯功能上线首月就触达全球190万用户。7月中旬，美图推出的影像创作AI Agent产品RoboNeo，通过苹果风emoji小人制作功能，月活用户突破100万。这些产品无不体现着美图秀秀的核心产品理念——操作极简，让小白用户也能一键解决专业痛点。在AI时代，越来越多的专业需求将通过这种”傻瓜式”功能得到满足。在生产力工具领域，美图结合Agent形态推出RoboNeo，集图像编辑、视频生成、设计创作、网页建站功能于一体，致力于让用户一句话搞定影像生产力。吴欣鸿认为，全力拥抱以Agent为代表的第三代产品形态，将为中国乃至全球市场创造巨大增量空间。
在AI时代，吸引用户付费并非难事，许多创业团队擅长捕捉用户痛点并快速转化为产品变现。这些创业团队的存在既为美图带来机遇也构成挑战。美图应对这一竞争格局的策略是：通过规模化研发对冲创业团队的灵活性，同时锁定更具持续付费意愿的大C小B用户群体。一方面，吴欣鸿强调，用户在选择订阅制产品时会考虑性价比，多数用户倾向于为一组功能付费而非单一功能。美图需要不断丰富产品能力组合，像美图秀秀这样的大而全产品需要丰富的能力矩阵，而像开拍这样的垂直产品则需要更深入解决用户痛点。美图的优势在于拥有强大的工程化基础设施支撑，能够承接更多用户痛点。但这也要求其保持敏捷灵活的开发团队。另一方面，美图将重点服务具有持续付费能力的大C小B用户群体。这类用户通常有专业需求痛点但缺乏专业影像技能积累。美图的解决方案是通过AI生产力工具降低使用门槛，甚至吸引更多专业用户。颜劲良认为，大C小B群体规模庞大且对效率便捷性需求强烈，将成为影像设计领域核心用户。他们可以自己使用RoboNeo制作海报，提出修改意见由AI完成，还能连接手动工具进行精细调整，整体成本远低于聘请专业设计师团队。目前来看，相比科技巨头，美图更专注垂直专业产品；相比创业公司，美图拥有更成熟的开发基础和更丰富的能力积累。同时，美图正积极拓展生产力工具和海外市场——前者代表更高付费意愿，后者则意味着更广阔的增长空间。在现有布局下，大模型能力的持续进化将进一步契合美图”傻瓜式”解决专业痛点的产品思路，为其付费订阅工具的持续发展提供源源不断的动力。
