2025年以来，互联网平台公司的发展重心正经历一场深刻的转变，从单纯的大模型技术竞赛转向更注重场景应用的落地实践。这一趋势的背后，是企业基于自身资源优势，在特定场景中积极探索商业化路径的主动选择。华泰证券的最新研究指出，当前企业正通过差异化竞争策略，在优势场景中寻找可持续的商业模式。
值得关注的是，当前市场呈现出两大明显的投资方向。首先，基础云设施服务商正迎来重要的发展机遇。随着下游企业数字化转型的加速推进，云服务需求呈现持续增长态势，这些服务商凭借其稳健的业务模式和技术积累，展现出强大的市场潜力。其次，广告与垂直应用领域也值得关注。内容电商平台正利用AI技术优化广告投放效率，实现商业价值的提升；而ToB垂直应用则通过切入上游工作流，为企业创造全新的收入增长点。这一系列创新应用不仅推动了AI技术的商业化落地，也为相关企业带来了广阔的发展空间
